在前几期中，绿专资本就企业赴美上市的几种常见方式进行了详解介绍。接下来，将对企业在美国上市过程的其他相关事项逐一介绍。在此过程中，如您还有疑问，亦或是相关需求，可随时与我们联系，绿专资本将为您提供专业的服务。本期，针对企业赴美上市过程中照顾说明书的撰写进行介绍。

　　虽说企业能否首发成功主要在于企业自身质地，但招股说明书的作用同样重要。然而，动辄数百页的招股说明书，主要涉及哪些内容?并由哪些人来完成呢?以下：

　　招股说明书的撰写需要从商业板块、法律板块、及财务报告板块三大板块对企业进行不同维度的分析及描述。这三大板块需要不同职业背景的专业人士进行分析、调查，并进行披露，以确保招股说明书中所涉及的内容信息真实、准确、完整。接下来，我们将从四个部分介绍如何完成一份招股说明书的撰写。

　　第一部分：摘要

　　此部分为招股说明书正文内容的第一部分，但需要最后完成，其作用主要是让查阅者对企业的基本情况有一定的了解。

　　建议撰写人总结三大板块中最为重要的内容;内容包括：企业摘要、商业核心、行业分析、优势及策略、潜在风险因素、股权结构、本次发行情况、部分金融数据等信息。

　　第二部分：商业板块

　　这一部分需要具有长期行业分析背景的人员完成，这部分也是投资者最为关注的部分，主要从以下三个方面进行分析：

　　商业计划——全面介绍拟上市企业涉及商业内容的信息

　　企业所在市场、企业优势及未来发展策略;

　　企业主营产品/服务、其主要竞争者;

　　企业经营所涉及的知识产权、技术、不动产等;

　　企业职工情况;

　　披露企业是否涉及法律诉讼问题。

　　经营情况——披露企业盈利情况

　　企业产品的主要使用者、客户、合作伙伴等;

　　披露收益情况(主要盈利来源、近年增长率等)、费用花销情况(日常经营费用、R&D等)、税收问题(离岸公司及主营业务地区的税收政策)、近期是否收购其他企业等问题;

　　披露企业如何规避(内部控制)可能影响其经营情况的潜在风险(市场风险、流动性风险、信用风险等)。

　　管理层分析与讨论——披露企业管理层架构

　　披露企业董事及执行人员个人情况;

　　披露企业高层雇佣协议，确保企业可持续发展;

　　披露董事会及其委员会情况：成员职责、所持股权性质、薪酬等问题。

　　第三部分：法律板块

　　这一部分需要具有法律和金融双背景的专业人士完成，主要从四个方面进行分析：

　　公司治理——主要由律师起草，阅读时作为企业基本情况的补充

　　企业历史介绍;

　　股权结构(涉及红筹或VIE结构);

　　涉及的合约协议;

　　是否存在同业竞争与关联交易等。

　　风险因素——从不同维度分析企业未来可能遇到的风险，以便投资人充分了解现阶段可能会影响到公司利润的一些因素

　　商业风险：可以从企业历史背景、市场波动、客户粘性、盈利情况等方面分析;

　　股权结构风险：主要为VIE架构风险或其他合约风险;

　　企业所属地运营风险：中国企业在中国经营可能遇到的政策、法律风险;

　　发行方式所涉及的风险：根据企业的不同选择不同的发行方式进行具体分析。

　　发行情况——披露与此次发行相关的所有信息

　　涉及的承销商信息、发行资本总额及股本说明;

　　与本次发行的相关的费用;

　　募集资金用途;

　　未来分红政策;

　　股权稀释等其他与发行相关的信息。

　　涉及的中华人民共和国法规问题—充分披露企业受到的法律限制

　　第四部分：财务报告

　　这一部分需要具有审计背景的专业人士完成：

　　股权稀释情况

　　披露现有股东得到原始股权时的成本、新股东要支付的每股价格以及两者之间的区别;

　　披露公司领导层、董事和原始的内部大股东初始的持股成本。

　　资本化情况

　　用表格形式注明公司资本结构在发行前和发行后的变化情况。

　　财务数据摘要

　　登记公司注册以来的财务数据，包括销售额或营业收入、经营中的盈利或亏损、总资产、长期负债、可赎回的优先股、现金红利等。

　　如果公司最近一份年度财务报告的数据截止日期距登记日已超过135天，还应包括一份无须经过审计的短期财务报告。

　　公司管理人员或董事的报酬情况

　　薪水、补贴和各种奖金;

　　股东的补偿;

　　持股超过5%的大股东。

　　关联交易

　　公司管理层、董事和主要股东与公司的交易情况，如果公司历史不超过五年，还需要包括公司发起人与公司之间进行的交易。

　　承销团信息

　　承销团成员;

　　承销方式;

　　每个承销商或承销团成员计划销售的证券数量;

　　公司与承销商的协议、佣金、认股权证;

　　分配给每个承销团成员的佣金和其他有关费用。

　　经审计财务报表

　　披露近年企业资产负债表、收益表、权益变动表、现金流量表等数据。

　　最后，附上燃石生物的招股说明书，供大家参阅，该公司于5月22日递交资料，拟在纳斯达克上市，招股书地址：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1792267/000119312520149218/d806768df1.htm#rom806768_9